İklimle ilgili planların daha fazla incelenmesi ve Rusya-Ukrayna çatışmasından kaynaklanan ve sürmekte olan makroekonomik ve jeopolitik sorunların şiddetlendirdiği artan düzenleyici ve siyasi baskılar gibi katkıda bulunan faktörlerle birlikte, kurumsal ve ülke kredi kalitesinin 2023’te artan ÇSY risklerinden etkilenmesi muhtemeldir. Kredi derecelendirme, araştırma ve risk analizi sağlayıcısı Moody’s Investors Service tarafından hazırlanan yeni bir rapora göre pandemik serpinti.
2023 ESG Outlook adlı rapor, Moody’s’in bu yıl krediyi etkilemesini beklediği dört temel ESG ile ilgili eğilimi belirledi: kurumsal dekarbonizasyon planlarının daha fazla incelenmesi, yüksek yaşam maliyeti endişelerinin neden olduğu artan sosyal riskler, düşük dereceli ihraççılar için daha yüksek yeniden finansman riski yönetişim zorlukları ve giderek daha karmaşık bir ESG düzenleyici ve politik manzara ile.
Moody’s karbondan arındırma cephesinde, petrol ve gaz, madencilik ve tarım gibi henüz ayrıntılı geçiş planlarını açıklamamış olan ve karbon geçiş risklerine yüksek oranda maruz kalan sektörlerin karşılaşması muhtemel baskılara dikkat çekiyor. Bu sektörlerdeki şirketler, yatırımcılar ve finans kurumları kendi net sıfır taahhütlerini uygulamaya başladıkça artan sermaye maliyetleriyle ve ayrıca Kapsam 3 emisyonlarını ele alma çabaları arttıkça şirketler tedarik zincirlerini incelemeye başladıkça talep baskılarıyla karşı karşıya kalabilir. Genel olarak Moody’s, yaklaşık 5 trilyon dolar borcu olan 16 sektörün karbon geçiş riskine doğal olarak yüksek veya çok yüksek düzeyde maruz kaldığını tahmin ediyor.
Rapora göre krediyi etkileyen sosyal riskler, Rusya-Ukrayna ihtilafıyla şiddetlenen yüksek enerji ve gıda maliyetleri gibi temel hizmetlere erişimi ve karşılanabilirliği etkileyen sorunlardan kaynaklanacak ve politika yapıcılar üzerinde hâlâ pandemiden etkilenen mali dengeyi eski haline getirmekle boğuşan baskı oluşturuyor. savunmasız nüfusları desteklemek için pozisyonlar. Moody’s’e göre, bu eğilimlerin gelişmekte olan piyasa hükümetleri, hükümetin beklenmedik vergilerle karşı karşıya kalan enerji ve enerji sektörleri ve azalan satın alma gücü ve daha yüksek fiyatları kabul etme istekliliği ile karşı karşıya olan tüketici sektörleri arasında değişen kuruluşlar için geniş kapsamlı etkileri olacaktır.
Moody’s’e göre, kredi riski, potansiyel olarak daha olası bir ortamda, daha fazla kaldıraçlı sermaye yapıları ve zayıf risk yönetimi politikaları ile daha zorlu yönetişim özellikleri sergileme eğilimleri göz önüne alındığında, daha yüksek likidite ve yeniden finansman riskleriyle karşı karşıya olan düşük dereceli kuruluşlar için en fazla artacaktır. dış şoklara. Rapor, tüketici ürünleri, restoranlar ve perakende dahil sektörlerdeki spekülatif dereceli finansal olmayan şirketler ile 2023 vadeleri büyük olan düşük dereceli devletler için özel riskin altını çizdi.
Rapor ayrıca, birçok yargı alanında sürdürülebilirlikle ilgili uygulamaları konusunda artan baskıyla karşı karşıya kalan ve aynı zamanda bazı ülkelerde baskıyla uğraşan şirketler gibi, giderek karmaşıklaşan ve sıklıkla çelişen politika ve siyasi manzaradan şirketleri etkileyen artan düzenleyici ve itibar risklerinin altını çizdi. ABD eyaletleri, iş ve yatırım kararlarında ESG hususlarının entegrasyonunu en aza indirmeyi planlıyor. Daha genel olarak, ÇSY ile ilgili ifşaat sağlamak için artan gereksinimlerin, hem ÇSY konumları açısından şirketler için yasal, düzenleyici ve itibar risklerini artırması hem de mali düzenleyicilerin odak noktalarını yeşil yıkama endişelerini ele almak.
Rapor, 2023’te kredi kalitesini etkileyen güçlere ek olarak, fiziksel iklim risklerinin finansal maliyetlerinin daha iyi anlaşılması ve uyum, Adil Geçiş hususlarının entegrasyonu da dahil olmak üzere gelecekteki kredi etkileri için bir dizi “izlenmesi gereken ÇSY trendi” belirliyor. enerji geçiş planlarında, doğal sermaye ve biyoçeşitlilik konularına düzenleyici ilginin artması ve atıkları ve yeniden kullanım içeriğini azaltmak için döngüsel ekonomi uygulamalarını uygulamaya yönelik şirketler üzerinde artan baskı.
Moody’s Investors Service Başkan Yardımcısı ve Kıdemli Kredi Sorumlusu Rebecca Karnovitz şunları söyledi:
“COVID-19 salgını ve Rusya-Ukrayna çatışmasının sonuçlarından kaynaklanan artan makroekonomik, finansal ve jeopolitik riskler, 2023’te ÇSY risklerini artırmaya devam edecek. hızlı dekarbonizasyon ve adaptasyon finansmanının ölçeklendirilmesi, daha uzun vadeli çevresel riskleri daha keskin bir şekilde ortadan kaldırıyor.”
Kaynak: https://www.esgtoday.com/esg-issues-to-increase-credit-risk-in-2023-moodys/